WESTERN DIGITAL CORPORATION (WD) ISIN: US9581021055 sowie die davon entflochtene (spin off) SANDISK CORPORATION ISIN: US80004C2008. Eine Tiefen-Analyse und (weniger) cleveres EVIDENZBASIERTES Anlegerverhalten!
Aufgrund der am 6.11.2025 von SANDISK publizierten key operating figures zum Q1/2026 und einem weitergehenden exorbitanten Kursanstieg beginnen wir zuerst mit einem UPDATE und der Erkenntnis: „Der Autor ist wieder einmal gescheiter geworden!!“
Headline: Sandisk Corp. Q1/2026 Profit Decreases, But Beats Estimates
by RTTNews Staff Writer, Published: 11/6/2025 
The company's earnings came in at (GAAP) $112 million, or $0.75 per share. This compares with $211 million, or $1.46 per share, last year.
Excluding items, Sandisk Corp. reported adjusted earnings of $181 million or (Ergänzung Andy: “Non-GAAP diluted net income”) $1.22 per share for the period…”
Compare also to >> Sandisk Reports Fiscal First Quarter 2026 Financial Results (First quarter revenue was $2.31 billion, up 21% sequentially and above the guidance range)
Aktuelle Kurseinstufung Andy’s vom 10.11.2025: Die Aktie notiert heute (10.11.2025) an der Nasdaq bei ~ 268,00 US$. Ja, richtig gelesen - zweihundertachtundsechzig amerik. Dollars - und ist nach Auffassung des Autors eindeutig “krassest überbewertet“, alleine schon aus der („net loss“) = Verlustentwicklung der vorangegangenen Geschäftsjahre (siehe ganz unten).
Selbst bei viel Gewinn-Potentialphantasie ist ein Kurs bei rund 150 US$/stock angemessener! Würde ein grauslicher Absturz folgen, so wäre dies keineswegs verwunderlich. Nüchtern betrachtet ist der Nettogewinn im Q1/2026 von „endlich“ u. gerade mal 112 Millionen USDollar, sowie einer Umsatzentwicklung Zitat: „First quarter revenue was $2.31 billion, up 21% sequentially and above the guidance range“ für diesen exorbitanten, raketenhaften Kursanstieg während der vergangenen zwei Monate von 44 auf 268 US$ wirklich eindeutig VIEL zu wenig! Da braucht es deutlich mehr. Meine SanDisk Aktien wurden vor rund eineinhalb Wochen mit kräftigem Gewinn im dreistelligen Prozentbereich abgestoßen, was ein Fehler war. Perfekt spekulieren sieht anders aus. ABER wir bleiben weiterhin „onboard“ bei WESTERN DIGITAL investiert, wurscht was kommt!
Hier nun erste Erkenntnisse auf Evidenzen beruhend samt einem zweiten Resümee im Zuge des UPDATES:
1.) Das elfte Gebot kommt auch hier wieder einmal zum Tragen: „Du sollst dich nicht täuschen!“
2.) Wie immer von mir betont wird, die Zeitfenster für den perfekten Ein- und Ausstieg sind sehr klein. Das kommt auch hier deutlich zum Tragen.
3.) Das mit dem Aussteigen, um dann bei fallenden Kursen wieder zu kaufen klappt in der Realität fast nie, denn es kommt erstens anders und zweitens als man denkt, denn die Ereignisse sind meist zu überraschend!
4.) Gewinne sollte man laufen lassen und nicht durch einen zu baldigen Ausstieg abwürgen.
5.) Als gewissenhafter „value enhancing“ Investor & Spekulant bin ich hier gestolpert, da ich diese Sandisk Überbewertung aufgrund aller mit vorliegenden Informationen nicht fähig bin nachzuvollziehen. Fast scheint es, als hätte Sandisk eine bahnbrechende, innovative Speichertechnik erfunden??
6.) Last but not least hat jedoch das Western Digital Management den größten Fehler begangen mit dem „Spin OFF“ von Sandisk! That’s clear.
7.) Warum kauft der Autor jetzt nicht wieder bei Sandisk zu? Weil man drei „Dingen“ ……… im Leben nicht hinterher läuft, sagte schon der ungar. Altmeister Kostolany!
(Nun geht’s weiter mit dem ursprünglichen Artikel v. 26.10.2026!)
Es wird untersucht, ob der „astonishing“ Kursanstieg von SANDISK in der vergangenen Woche fundamental begründbar ist oder es sich „nur“ um einen krass übertriebenen Kurs-Anstieg wegen des AI-Hypes handelt?
Der Autor ist sowohl SANDISK Corp. als auch WD shareholder und analysiert neben seinem Bestreben künftige Kursentwicklungen zu antizipieren, auch den latest annual report zum Geschäftsjahr 2025; endend am 27. Juni 2025. Im Ergebnis liegt auch eine Investitionsstrategie vor.
Die Entflechtung per 24.2.2025 - Sandisk Celebrates Nasdaq Listing After Completing:
The company has completed its separation from Western Digital and is now an independent public company set to begin trading today on the Nasdaq Stock Market. So lauteten vergangenen Februar die Schlagzeilen.
Die current Entwicklung: SANDISK’s Kursnotiz klettert bereits Wochen vor Offenlegung der neuesten key financial figures in astronomische Höhen. Der auf „no spin drives“ spezialisierte „solid state“ & flash Speicherhersteller wird am 6. November 2025 im Rahmen einer PK die Zahlen zum ersten Quartal 2026 präsentieren. „Sandisk to Report First Quarter Fiscal Year 2026 Results on November 6, 2025.”
Urplötzlich sind Rechenzentren wie Anleger offensichtlich zur Erkenntnis gelangt, dass KI (künstliche Intelligenz) auch von SSD/flash Technik profitieren sollte. Unerlässlich für top speed Speicherzugriffe meint der IT network specialist & Autor.
Wir sind äußerst gespannt auf die Kursreaktion nach Präsentation der Zahlen zum Q1/2026. Kann Sandisk die sehr hoch gesteckten Erwartungen nicht annähernd erfüllen, so wird es einen grauslichen Kursabsturz geben. Andererseits sollte man vielleicht wegen des exorbitanten Kursanstiegs auch davon ausgehen, dass „DA ETWAS ÜBERZEUGENDES IM BUSCH SEIN KÖNNTE.“
Auch ob z. B. nachfolgende Schlagzeilen ausreichen werden, den exorbitanten Kursanstieg zu rechtfertigen, sollte nüchtern hinterfragt werden:
17.9.2025: SanDisk Reportedly Sees NAND Shortage Until 2026; Ongoing Price Opportunities Across Board
Tokyo Sept. 29, 2025: Kioxia and Sandisk Announce Beginning of Operation of Fab2 at Kitakami Plant, Japan to Meet the Market Demand Driven by AI
Lillian Chen, Taipei; Levi Li, DIGITIMES Asia, June 5, 2025: Samsung loses key US memory architect to SanDisk as chip race escalates
Vergleiche und Erinnerungen in diesen Monaten an den „NEUEN MARKT“ in Deutschland zur Jahrtausendwende sind durchaus angebracht, speziell was den KI Aktien-Boom anbelangt. Doch jeder Anleger, der aus jenem Absturz des „NEUEN Marktes“ halbwegs heil herauskam, hat damals sehr viel evidenzbasiertes Wissen hinzugewonnen auch, dass die Bäume eben nicht in den Himmel wachsen! Zahlreiche mit AI (artificial intelligence) in Verbindung gebrachte Unternehmen (AG’s) weisen heute „ungesunde bzw. deutlich überzogene“ KGV’s zwischen 50 und 100 auf; manche gar „astronomische“ um die 150 oder darüber.
Die neueste implizierte & antizipierte SANDISK Anleger-STRATEGIEVARIANTE!
Für all jene, die bereits deutlich mehr als ein halbes Jahr in Sandisk & WD investiert sind und somit starke Kursgewinne akkumuliert hatten, könnte es eine Strategie sein, im Vorfeld so spätestens um den 3. oder 4. November herum die SANDISK Aktie abzustoßen und einige Tage nach Präsentation der Zahlen zum Q1/2026 eventuell wieder einzusteigen. Mittwoch 22. Okt. 2025 schlossen die Anteilsscheine bei 147 Dollar, sprangen im Donnerstag Schlusskurs auf 167 US$ und gingen dann mit unglaublichen 186,16 US Dollar in‘s Wochenende.
Besonders wichtig im Leben eines Investors ist, aus früheren Fehlern zu lernen respektive diese tunlichst zu vermeiden. Man sollte die Nerven behalten und Kurse auch mal nach oben laufen lassen. Zu häufig wird deutlich zu früh ausgestiegen. Folglich werden daran anschließende Kurssteigerungen respektive große Gewinnchancen verpasst. Bestes Beispiel ist hier AMD (Advanced Micro Devices) (1). Viele Anleger sind bei unter einhundert US$ aus dem Papier raus. Anfang 2023 noch bei 60 US$ notierend schloss AMD an der Nasdaq am 25. Okt. 2025 bei 252,92 US$.
Der Autor ist Donnerstag 23. Okt. 2025 spätabends mit 50 % der SANDISK Aktien ausgestiegen, hatte kurz sogar überlegt komplett auszusteigen, da der Anstieg auf den ersten Blick doch IRRATIONAL erschien. Es blieb aber beim Abstoßen von 50 % der Anteile. Nachdem der Anteilsschein dann auch am Freitag allein neuerlich um satte 11,4 % zulegte, entschloss ich mich dann jedoch kurz vor Börsenschluss um 21:50 MEZ via Nasdaq wieder nachzukaufen.
SANDISK; Nasdaq closing, Nov, 10th 2025 at 268,00 US$/share; https://www.onvista.de/aktien/SANDISK-LLC-Aktie-US80004C2008
Der Autor schließt normalerweise nicht auf Grund von charts auf zukünftige Kursverläufe, hält es somit genauso wie der ungar. Altmeister Andre Kostolany, der dies als „Kaffeesudlesen“ bezeichnete, doch soll hier der starke Kursanstieg während der vergangenen zwölf Monate aufgezeigt werden und nicht dazu dienen künftige Kursentwicklungen vorherzusagen.
Im Gegensatz dazu war die marvelous Kursentwicklung bei Western Digital klar absehbar!
Schon vor, besonders aber wegen des anhaltenden KI-Booms war und ist der Autor nach wie vor felsenfest von einem starken WESTERN DIGITAL Kursanstieg überzeugt, was sich während der letzten zwölf Monate eindrucksvoll als richtig herausstellte. Alleine schon wegen der signifikant besseren, eindrucksvollen Betriebskennzahlen bei WD. Man kann getrost davon ausgehen, dass artificial intelligence (AI) und die Technik dahinter riesige Speichermengen und große Rechenzentren-KAPAZITÄTEN benötigen.
WESTERN Digital; Nasdaq closing, Okt. 24, 2025
https://www.onvista.de/aktien/WESTERN-DIGITAL-CORP-Aktie-US9581021055
Bei der Entflechtung (dem spin off) also der Abspaltung von SANDISK von Western Digital hat der solid state Speicherhersteller einen riesigen Berg an Schulden mitgenommen! Der Analyst (Autor) findet, dass die aktuell viel zu hohe Kursnotiz nicht die Realität widerspiegelt, besonders wenn man die „net loss“ (Verlust-)Entwicklung der vergangenen drei Geschäftsjahre betrachtet.
Quelle: https://investor.sandisk.com/static-files/342a38e2-e204-4f50-ad22-3e3a28e2f6ff page 61; 20. Aug. 2025
SANDISK Debt: https://investor.sandisk.com/static-files/342a38e2-e204-4f50-ad22-3e3a28e2f6ff page 80;
Kurz- und langfristige Liquidität - Wesentlicher Liquiditätsbedarf, page 52
Die Gesamtverbindlichkeiten akkumulierten sich von 2.424 Millionen Euro (June 28, 2024) auf satte 3.769 Millionen per (June 27, 2025). Vgl. p.60 https://investor.sandisk.com/static-files/342a38e2-e204-4f50-ad22-3e3a28e2f6ff
ZINSRISIKO
Laut SANDISK eigenen Angaben:
Sandisk hielt (Anm. Autor: „und hält“) variabel verzinsliche Verbindlichkeiten. Zum 27. Juni 2025 bestanden die variabel verzinslichen Verbindlichkeiten aus dem Term Loan Facility, die auf verschiedenen Indexsätzen basiert, wie in Teil II, Punkt 8, Anmerkung 8, Verbindlichkeiten aus Schuldverschreibungen im Anhang zum Konzernabschluss in diesem Jahresbericht auf Formular 10-K enthalten ist. Zum 27. Juni 2025 belief sich der ausstehende Saldo an variabel verzinslichen Verbindlichkeiten auf etwa 1,9 Milliarden US-Dollar, und ein Anstieg des variablen Zinssatzes um ein Prozent würde Sandisk’s jährliche Zinsaufwendungen um 19 Millionen US-Dollar erhöhen.
Vgl. Interest Rate Risk: page 60: https://investor.sandisk.com/static-files/342a38e2-e204-4f50-ad22-3e3a28e2f6ff
Conclusio resp. Resümee:
Der Autor gelangt nach Einschätzung gesammelter ihm vorliegender globaler Quellen zu folgender Anteilsschein-Einstufung (26.10.2025) von SANDISK: Im Gegensatz zum früheren Mutterkonzern WD dürfte die aktuelle Kursnotiz der SANDISK Corporation „deutlich überbewertet“ sein, high risk! Speziell sobald man die „Net Loss“ Verlust-Entwicklung der vergangenen drei Geschäftsjahre von Sandisk betrachtet ist Vorsicht geboten. Derzeit ist schwer vorstellbar, dass sich der Aktienkurs nach Präsentation der Zahlen zum Q1/2026 auf 186 US$ oder darüber halten wird. Eine Sicherheitsvariante wäre Tage zuvor Gewinne mitzunehmen und die Kursentwicklung einige Tage nach der Q1/2026 Präsentation genau zu verfolgen. Sollten die Zahlen beeindrucken, wofür es aktuell sehr viel an Phantasie bedarf, könnte bei deutlichen Kurseinbrüchen selektiv aber wohlüberlegt zugekauft werden aber immer mit Hinblick auf erhöhten globalen IT-Speicherbedarf.
Andreas Kubin, MBA copyright 26. Oktober 2025, beginnend bereits mit einem update am 10. Nov. 2025.
Der Autor ist spezialisiert auf intern. Finanzmärkte und analysiert seit mehreren Jahren top stocks. Er ist seit wenigen Jahren sowohl in WESTERN Digital weiterhin als auch bis vor kurzem SANDISK investiert. Dieser Artikel wurde ausdrücklich NICHT unter Zuhilfenahme von KI erstellt und ist auch via www.kubin.biz abrufbar!
Legal disclaimer: Es handelt sich hierbei um keine wie immer geartete Anlageberatung. Im Artikel bzw. der Analyse des Autors wird alleinig die Herangehensweise des Verfassers widergespiegelt!
Verweise:
(1) 
Quelle: https://www.onvista.de/aktien/AMD-Aktie-US0079031078
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION - SANDIKS ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934!
For the fiscal year ended June 27, 2025ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 - For the fiscal year ended June 27, 2025